Guide pratique de la levée de fonds Jean-François Galloüin avec la collaboration de Amélie Faure et Laurent Kott

Résumé

Ouvrir le capital de son entreprise à des investisseurs est un acte majeur qui impacte fortement le futur de l'entreprise, de l'entrepreneur et de ses associés. Or, bien souvent, les fondateurs qui s'engagent dans cette démarche méconnaissent leurs futurs partenaires. Cet ouvrage, écrit par un entrepreneur passé depuis quelques années " de l'autre côté de la barrière ", a pour objectif de répondre, sans langue de bois, aux questions que se posent les chefs d'entreprises: vais-je perdre le pouvoir ? Comment négocier la valeur de mon entreprise ? Quelle autonomie pourrai-je conserver ? Comment choisir mes partenaires financiers ?... Véritable outil, organisé sous forme de fiches, ce livre offre un éclairage très concret sur le monde des investisseurs : leurs attentes, leur culture, leur façon de penser, leurs craintes, etc. Il donnera aux dirigeants des clés pour dialoguer et négocier de manière équilibrée avec leurs futurs associés financiers.

Auteur  :
Galloüin, Jean-François
Contributeur  :
Faure, Amélie ; Kott, Laurent
Éditeur :
Eyrolles-Éd. d'Organisation,
Collection :
Livres outils
Genre :
Documentaire
Langue :
français.
Note :
La couv. porte en plus : "décoder le comportement des financiers, savoir présenter..."En appendice, choix de documentsGlossaire
Mots-clés :
Nom commun :
Entreprises -- Finances -- Guides pratiques et mémentos | Investissements de capitaux -- Guides pratiques et mémentos | Capital-risque -- Guides pratiques et mémentos
Description du livre original :
1 vol. (XVI-158 p.) : graph., couv. ill. en coul. ; 24 cm
ISBN :
9782212539400.
Domaine public :
Non
Téléchargement du livre au format PDF pour « Guide pratique de la levée de fonds »

Table des matières

  • Préface
  • Préambule
  • Première partie : Une société de capital-risque, comment ça marche ?
    • Quelles sont les principales activités d'une société de capital-risque?
      • 1. Définition d’une stratégie d’investissement
      • 2. Levée du fonds
      • 3. Investissement
      • 4. Suivi des investissements/réinvestissements/ reporting
      • 5. Désinvestissement ou «sortie»
      • 6. Liquidation du fonds
    • Quel est le modèle de revenu d'une société de capital-risque?
    • Quelle est l'organisation type d'une société de capital-risque?
    • À quels enjeux une société de capital-risque est-elle confrontée?
    • Quel est le profil type d'un investisseur?
    • Qu'y a-t-il dans la tête d'un capital-risqueur?
    • Dans quel écosystème une société de capital-risque se situe-t-elle?
    • En conclusion
  • Deuxième partie : Comment réussir ma levée de fonds?
    • À quoi sert un leveur de fonds?
      • En terme de structure
      • En terme de contenu
      • De manière générale
    • Faut-il envoyer son business plan à un nombre restreint de VCs ou faut-il «arroser le marché»?
    • Les investisseurs me disent que mon dossier est bon mais ne souhaitent pas investir. Pourquoi? Leur réponse est-elle uniquement « politiquement correcte » ?
    • Quels sont les critères d'investissement sur lesquels s'appuient les financiers?
    • Dois-je gonfler les chiffres de mon business plan pour séduire, ou faut-il rester réaliste?
    • Quel risque y a-t-il pour un entrepreneur à «arranger» ses chiffres pour séduire les financiers?
    • Sur quels critères dois-je sélectionner mes partenaires financiers?
    • Combien de temps une levée de fonds doit-elle prendre? Quelles en sont les grandes étapes?
      • Sourcing des projets
      • Validation du business
      • Décision d’investissement
      • Closing
      • En conclusion
    • Un investisseur pourrait-il bloquer une augmentation de capital ou une cession?
    • Dois-je d'abord faire entrer des business angels dans mon capital avant de faire appel à du capital-risque?
    • Quel montant dois-je demander aux investisseurs?
    • Comment calculer la valeur de mon projet ou de mon entreprise?
    • À quel horizon de temps dois-je me projeter?
    • Dois-je tout dire aux financiers? (pré-investissement)
      • Ce qui va dans le sens de la transparence
      • Ce qui va dans le sens d’une transparence contrôlée
    • Dois-je tout dire aux financiers? (post-investissement)
      • Ce qui va dans le sens de la transparence
    • Les VCs peuvent-ils prendre le contrôle de l'entreprise? Peuvent-ils me révoquer?
      • La réponse théorique
      • La réponse pratique
    • Dois-je faire entrer un ou plusieurs VCs dans mon tour de table?
      • Ce qui plaide pour le nombre
      • Ce qui plaide pour la limitation
    • Les VCs m'expliquent qu'ils vont pouvoir m'aider, mais que peuvent-ils vraiment m'apporter?
    • Comment mettre en place un board efficace?
    • Quelle politique de stock-options faut-il adopter dans l'entreprise?
      • Ce qui va dans le sens de sa mise en place
      • Ce qui va dans le sens de la retenue
  • Troisième partie : Comment négocier le pacte d’actionnaires et la garantie de passif?
    • Pour quelles règles de gouvernance dans l'entreprise faut-il opter?
    • Quel est mon devoir d'information vis-à-vis des financiers?
    • Quel engagement d'exclusivité dois-je prendre?
      • Engagement d’exclusivité
      • Engagement de non-concurrence
    • Comment aborder les questions de propriété intellectuelle?
    • De quel degré de liberté peut-on disposer dans les cessions d'actions?
      • La liberté de transfert
      • Le droit de préemption
      • Le droit de sortie conjointe
      • La sortie forcée
      • La clause de liquidité (ou buy or sell)
    • Comment négocier les clauses de préférence?
    • Comment négocier les clauses de ratchet?
    • Sur quels points de la garantie de passif faut-il être attentif?
  • Glossaire
  • Annexes
    • Annexe 1 : Extrait du site de PAFIC (juin 2006)
    • Annexe 2 : Extrait du kit de savoir-vivre (CapInTech – www.capintech.com)
    • Annexe 3 : Tableau
    • Annexe 4 : Extrait de «Key steps Before Talking to Venture Capitalists» - Intel Capital

Commentaires

Laisser un commentaire sur ce livre