Table des matières

• 1 Où en sommes-nous aujourd’hui
  • Le point de vue des 99 % de la base
  • L’économie de la canopée
  • Le plus grand casse de l’histoire
• 2 L’ouverture de la boîte de Pandore :
  l’ère de la dérégulation, 1980-2000
  • Les États-Unis en ordre de bataille
  • Le secteur bancaire en 1980
  • Régulation, rémunération des banquiers et stabilité financière
  • Les moteurs de l’évolution
  • Le fiasco de la dérégulation des institutions d’épargne
  • Obligations pourries, rachats par emprunt et montée en puissance de l’investissement prédateur
  • Innovation, produits dérivés et effondrement du marché en 1987
  • L’apogée de la dérégulation : l’administration Clinton
  • Dompter les crédits hypothécaires et, par la même occasion, engendrer un monstre
  • La vague de dérégulation suivante
  • Consolidations en chaîne
  • Carottes… et bâtons ?
• 3 La bulle, première partie :
  emprunts et prêts dans les années 2000
  • Un mariage de convenance donne naissance à une bulle
  • La montée en puissance des organismes de crédit hypothécaire à haut risque et du secteur bancaire parallèle
    • WaMu, Long Beach
    • New Century
    • Countrywide Financial Corporation
    • Autres prêteurs à haut risque
    • Fannie Mae et Freddie Mac
    • Fannie et Freddie à l’origine de la bulle ?
• 4 Wall Street crée une bulle
  et la présente au monde
  • La conduite des banques d’investissement pendant la bulle : tout devient permis
  • Le procès intenté par Schwab
  • Bear Stearns
  • Goldman Sachs et GSAMP
  • Morgan Stanley
  • Les autres
  • Les agences de notation
  • « Protection » et armes financières de destruction massive
  • La culture du milieu de la finance et les modalités de gestion des sociétés pendant la bulle
• 5 La grande débâcle : mises en gardes
  , prédateurs, crises et réactions
  • La création d’un produit sur mesure pour les naïfs et les idiots
  • Goldman Sachs, le casse du siècle, le vrai ; paris sur la crise et mensonges au Congrès
  • Nettoyage de printemps
  • Le pari de Paulson
  • Le cas de Magnetar
  • Goldman Sachs et AIG
  • La rencontre de l’amateurisme le plus total et de l’esprit « qu’ils mangent de la brioche » : l’argent du contribuable n’est pas perdu pour tout le monde
• 6 Crime et châtiment –
  le système bancaire et la bulle :
  des entreprises criminelles
  • L’essor de la criminalité financière à dater de la dérégulation
  • Enron
  • La bulle du Net : Eliot Spitzer, un franc tireur
  • JPMorgan Chase pille un comté
  • Le monde merveilleux des obligations à enchères
    • Barclays aide des sociétés de financement par capitaux propres à plumer un client (et ses actionnaires)
  • Évasion fiscale et dissimulation d’actifs criminels
  • Au service des États voyous et des barons de la drogue
  • Entrons dans la danse avec Bernie
  • La crise financière : l’aboutissement naturel de la criminalité du secteur financier
  • J’accuse
    • Fraudes sur titres
    • Fraudes comptables
    • Infractions à la loi sur les « services honnêtes » et pots-de-vin
    • Parjure et fausses déclarations aux enquêteurs fédéraux
    • Violations (civiles et pénales) de la loi Sarbanes-Oxley
    • Infractions à la loi RICO et aux lois antitrust
    • Infractions aux règles qui encadrent l’aide fédérale
    • Délits commis à titre personnel
• 7 Ceux par qui le mal arrive : la finance
  dérégulée, une industrie soustractive
  • Bref aperçu des performances économiques des États-Unis en lien avec la dérégulation du secteur financier
    • La roulette du refinancement
    • La démesure (patente et masquée) des effets de levier
    • Concentration structurelle : « too big to fail », équivalent la plupart du temps à « too big to succeed » (« trop grand pour prospérer »)
    • Couplage serré
    • Les « carottes » empoisonnées, encore elles
  • La finance est-elle aujourd’hui une industrie parasite ?
    • L’industrie de la gestion de portefeuille
    • Transactions à haute fréquence
    • Embrouiller les dettes, souveraines et autres
    • Truander le fisc
    • Le capital investissement
• 8 La tour d’ivoire
  • Des gens qui manipulent beaucoup d’argent
  • La Libye de Kadhafi, un si beau pays
  • Les conséquences
• 9 Les États-Unis,
  le pays où les dés sont pipés
  • Plus dure sera la chute
  • La raison du déclin : l’ébranlement du système américain depuis les années 1970
  • Le déclin économique des États-Unis et l’avènement de la politique au service de l’argent
  • Argent, politique et performances économiques
  • Le gouvernement made in Wall Street de M. Obama
  • Le duopole politique des États-Unis
  • Inégalités et stagnation, l’ascenseur social en panne
  • L’affront ultime : financièrement pénalisés par leur probité
• 10 Que faut-il faire ?
  • Ce que l’avenir nous réserve
• Remerciements
• Glossaire
• Notes
  • CHAPITRE 1
  • CHAPITRE 2
  • CHAPITRE 3
  • CHAPITRE 4
  • CHAPITRE 5
  • CHAPITRE 6
  • CHAPITRE 7
  • CHAPITRE 8
  • CHAPITRE 9