Table des matières

• TABLE
• LISTE DES ACRONYMES
• PRÉFACE
• INTRODUCTION
  • Monnaie, crédit et prix
  • L’organisation du système financier
  • Première partie : La banque à l’ère industrielle
  • Deuxième partie : La banque à l’ère numérique
  • Troisième partie : Un système financier pour l’ère numérique
  • L’optique de ce livre
• PREMIÈRE PARTIE LA BANQUE À L’ÈRE INDUSTRIELLE
  • 1. LA BANQUE, UNE NÉCESSITÉ
    • La question de l’asymétrie de l’information
    • Ajuster les besoins des emprunteurs et des prêteurs
    • Faciliter les transactions par les services de paiement
  • 2. LES MÉCANISMES DE LA BANQUE TRADITIONNELLE
    • La comptabilité en partie double est un préalable nécessaire à la banque
    • La transformation d’actif apparie prêteurs et emprunteurs
    • La banque est la création de monnaie par le crédit
  • 3. LES PROBLÈMES POSÉS PAR LA BANQUE
    • Les ruées bancaires, talon d’Achille de la banque
    • Les garanties étatiques peuvent empêcher les ruées bancaires…
      • L’assurance des dépôts
      • Les banques centrales, prêteurs en dernier ressort
      • … Mais au prix de l’aléa moral
    • L’aléa moral rend nécessaire la réglementation bancaire
      • Les débuts de la réglementation bancaire
      • La réglementation bancaire moderne : l’accord de Bâle sur les fonds propres
• DEUXIÈME PARTIE LA BANQUE À L’ÈRE NUMÉRIQUE
  • 4. LES ACTIVITÉS BANCAIRES NE SONT PAS L’APANAGE DES BANQUES
    • La révolution numérique et la montée de la banque parallèle
    • Le problème des limites de la réglementation financière
    • Les techniques financières de la banque
      • La transformation du montant nominal par la mise en commun
      • La transformation du risque du crédit par…
      • … la diversification…
      • … la structuration…
      • … la collatéralisation…
      • … et l’assurance
      • La transformation des échéances par l’offre de liquidité contractuelle
  • 5. LES MÉCANISMES DE LA BANQUE PARALLÈLE
    • Titrisation
    • Les engagements de rachat
    • Les fonds communs de placement du marché monétaire
    • Le papier commercial adossé à des actifs
    • Un exemple simplifié de banque parallèle
  • 6. LA CRISE FINANCIÈRE DE 2007-2008
    • Le cadre réglementaire
      • Toujours pas assez d’argent sur la table
      • La cotation défectueuse des produits de la banque parallèle
      • Les grandes banques bénéficient de nouvelles règles
      • Amplification des cycles économiques
    • Une chronologie des événements
      • Le boom de la banque parallèle…
      • … provoque une panique dans la banque parallèle…
      • … et aboutit à un sauvetage financier de grande envergure
  • 7. LE SYSTÈME FINANCIER APRÈS 2008
    • La banque hors de contrôle
      • Les institutions trop grosses pour faire faillite dominent le système financier
      • Les autorités régulatrices n’ont pas réussi à tenir en bride les institutions trop grosses pour faire faillite
      • Prises de risques excessifs sur le fructueux marché des produits dérivés
    • Les banques centrales perdent le contrôle
      • Politique monétaire conventionnelle et banque parallèle
      • La limite inférieure zéro
      • Politique monétaire non conventionnelle
      • Politisation des banques centrales
• TROISIÈME PARTIE UN SYSTÈME FINANCIER POUR L’ÈRE NUMÉRIQUE
  • 8. LA BANQUE N’EST PLUS NÉCESSAIRE
    • Mise en commun et diversification des risques
    • Asymétrie de l’information et conflits d’intérêts
      • Résolution des conflits d’intérêts dans le cadre de la banque et du prêt sans intermédiaire
      • Comment la révolution numérique améliore le monitorage et atténue les conflits d’intérêts
    • Offre de liquidité et services de paiement
      • Le développement de la liquidité de marché
      • Systèmes de paiement à l’ère numérique
    • La gestion des affaires financières sans la banque
      • Des services financiers pour les prêteurs
      • Des services financiers pour les emprunteurs
  • 9. UNE COMPTABILITÉ POUR L’AVENIR : METTRE FIN À LA BANQUE
    • La banque conserve une position dominante
    • Comment ne pas mettre fin à la banque
      • Le narrow banking : revoir les institutions bancaires
      • La banque à objet limité : revoir les institutions financières
    • Comment mettre fin à la banque
      • La banque, une application particulière des techniques financières
      • Pour une révision de la comptabilité en partie double
      • La règle de solvabilité systémique
    • Pourquoi il faudrait appliquer la règle de solvabilité systémique pour mettre fin à la banque
  • 10. LE RÔLE DU SECTEUR PUBLIC
    • L’organisation publique de la monnaie
      • Une monnaie électronique pour la stabilité des prix à l’ère numérique
      • En finir avec la limite inférieure zéro grâce aux frais de liquidité
      • Injecter la monnaie par un revenu inconditionnel
      • Indépendance de la politique monétaire
      • Les relations entre politique monétaire et politique fiscale
    • L’organisation privée du crédit
  • 11. VUE D’ENSEMBLE
    • La banque sans contrainte conduit à une mauvaise affectation des ressources
    • Assigner à la monnaie et au crédit leurs vraies fonctions
    • La séparation des sphères publique et privée
• CONCLUSION
• BIBLIOGRAPHIE
• À PROPOS DE L’AUTEUR