Table des matières

• Introduction
  • Les conventions utilisées dans ce livre
  • Comment ce livre est organisé
    • Première partie : Pourquoi s’intéresser à la Bourse
    • Deuxième partie : Le b.a.-ba du marché
    • Troisième partie : Comment gérer son portefeuille
    • Quatrième partie : Pour aller plus loin
    • Cinquième partie : La partie des Dix
    • Sixième partie : Annexes
  • Et maintenant, par où commencer ?
  • Chapitre 1. La porte ouverte sur le monde des entreprises
    • Au cœur des affaires
      • Le contrôle des entreprises
      • Le capital, c’est capital !
    • De la petite boîte à la grande entreprise
      • Créer une SARL
      • Créer une société anonyme
    • L’appel public à l’épargne (ou offre au public)
      • Au départ, des investisseurs prennent un risque
      • D’autres investisseurs prennent le relais
    • Un marché où l’on vend et achète des actions
      • Le système classique
      • Le marché moderne : efficace, mais moins convivial
    • Les entreprises cotées : nos plus beaux fleurons
      • Être coté, à quoi ça sert ?
        • Les avantages
        • Les inconvénients
      • Le match coté/non coté
    • Pourquoi être actionnaire ?
      • Les obligations…
      • … ou les actions ?
    • Récapitulons
  • Chapitre 2. Le meilleur des placements ?
    • Le placement le plus rémunérateur du XXe siècle
      • Les actions ont mieux résisté que les obligations ou l’or
      • Pourtant, la Bourse ne fait pas toujours des miracles
    • Sur les trente dernières années, les actions l’emportent aussi
    • Le couple infernal rémunération-risque
      • Le livret A, tranquille mais peu rémunérateur
      • Les sicav et FCP monétaires : pour placer ses liquidités
      • Les obligations, plus risquées qu’on ne le croit généralement
        • Des emprunteurs plus ou moins sûrs
        • Et toujours le risque d’inflation
      • L’immobilier, indispensable dans un patrimoine, mais…
      • L’or ne brille pas toujours d’un grand éclat
        • Se garder des illusions « nominales »
        • Pas de gains sans risques
  • Chapitre 3. Un investissement ouvert à tous
    • La Bourse n’est pas réservée aux « riches »
      • Plus de 4 millions d’actionnaires
      • Quelques précautions à prendre
      • Combien faut-il mettre ?
    • La Bourse n’est pas réservée à « ceux qui savent »
      • Un langage très technique qui recouvre des réalités très simples
    • Pour réussir, il n’est pas nécessaire de faire partie des milieux « bien informés »
      • Être initié, c’est un délit !
      • Toutes les rumeurs ne sont pas fondées
      • Tout le monde a accès à l’information
      • Comment s’informer ?
  • Quizz.
    • Testez vos connaissances !
    • Vérifiez vos réponses
• Deuxième partie. Le b.a.-ba du marché
  • Chapitre 4. Qui fait quoi
    • Les grandes places financières mondiales
      • Petit retour en arrière
        • La fin des agents de change
        • Des Bourses à l’échelle du continent et même de plusieurs continents
      • Le panorama boursier aujourd’hui
        • Les grandes opérations internationales
        • Les Bourses concurrentes ne restent pas inactives
        • Et la MIF bouscule tout
        • Plates-formes électroniques et dark pools
    • L’organisation de la place de Paris
      • Sous l’Autorité des marchés financiers
      • Euronext, l’entreprise
      • Les intermédiaires financiers
    • Les grands marchés
      • Euronext, le marché
      • Le SRD (Service à règlement différé)
      • Alternext
      • Le marché libre
      • EnterNext, au service des PME et ETI
    • Les grands indices
      • Les indices de la Bourse de Paris
        • Le CAC 40
        • La nouvelle famille des indices CAC et SBF
      • Les indices européens
      • Les autres grands indices
  • Chapitre 5. Pourquoi les actions montent (et pourquoi elles baissent)
    • L’économie et la Bourse : un couple très instable
      • Le produit intérieur brut n’explique pas tout
        • L’évolution de la Bourse précède celle du PIB
        • La Bourse peut même ignorer le PIB
      • Oui à la croissance… des profits
      • La grande peur de l’inflation… ou de la déflation
    • La boussole des marchés : les taux d’intérêt
      • Politique monétaire et taux à court terme
      • Politique budgétaire et taux à long terme
      • Un concentré d’informations : la courbe des taux
      • Une boussole à double usage
        • Pour les investisseurs : le calcul de la prime de risque
        • Pour les dirigeants : la recherche de création de valeur
    • Anticipation, spéculation et volatilité
      • Anticiper, ce n’est pas prédire
      • Investir, c’est spéculer
      • Investir au bon moment
  • Chapitre 6. Comment passer un ordre en Bourse
    • Où faut-il ouvrir un compte ?
      • Première solution : sa banque habituelle
      • Seconde solution : avoir recours aux services d’un courtier en ligne
      • Quelle solution choisir ?
    • Quel type de compte faut-il ouvrir ?
      • Le compte titres ordinaire
      • Le PEA, plan d’épargne en actions
      • Un petit frère : le PEA PME
      • Que faut-il choisir ?
    • Apprendre à lire la cote
      • Le classement
      • Le secteur d’activité et le compartiment de cotation
      • Le nombre de titres
      • L’indice
      • La clôture de l’exercice, le dividende
    • Comment passer un ordre en Bourse
      • Bien lire le carnet d’ordres
      • Les différents types d’ordre
        • L’ordre au prix du marché (ou à la meilleure limite), faussement séduisant
        • L’ordre à cours limité, celui qui évite les désagréments
        • L’ordre à déclenchement, pour s’adapter aux humeurs du marché
        • Des ordres plus rusés, pour utiliser au mieux les services de votre courtier
      • La validité des ordres de Bourse
      • L’exécution des ordres de Bourse
  • Quizz
    • Testez vos connaissances !
    • Vérifiez vos réponses
• Troisième partie. Comment gérer son portefeuille
  • Chapitre 7. Faire les bons choix avec l’analyse fondamentale
    • Les comptes de l’entreprise
      • La cascade du compte de résultat
        • Le chiffre d’affaires
        • Le résultat d’exploitation
        • Le résultat financier
        • Le résultat courant avant impôt
        • Le résultat exceptionnel
        • Le résultat net
        • Les variantes anglo-saxonnes
      • Une complication : les comptes consolidés
        • L’intégration globale
        • L’intégration proportionnelle
        • La mise en équivalence
      • Tout ce qu’on peut tirer des comptes de résultat
        • Une valeur oubliée : la valeur ajoutée
        • Un bon indicateur économique : l’excédent brut d’exploitation (EBE)
        • Un indicateur plus financier : la marge brute d’autofinancement
      • Le bilan : une bonne occasion de faire le point
    • Le grand bouleversement des normes IFRS
      • La « juste valeur »
      • Le cas particulier des survaleurs ou goodwill
    • Quelques points de repère utiles
      • Les fonds propres ou actif net
      • Le fonds de roulement
      • Endettement et endettement net
  • Chapitre 8. Les outils purement boursiers d’aide à la décision
    • Les chiffres et les ratios de base
      • Le chiffre d’affaires
      • Le bénéfice net par action (BNPA)
      • Le rapport cours/bénéfice
        • Comment on calcule le PER
        • On ne peut pas toujours avoir confiance dans le PER
      • Les charmes du dividende et du rendement
      • Un bon rendement se paie parfois très cher
      • Les autres ratios à ne pas négliger
    • L’analyse graphique et technique, science ou imposture ?
      • Tendance, résistances et supports
        • Le tunnel ou canal
        • Le triangle
      • Les principales figures
        • La tête-épaules
        • La tête-épaules inversée
        • Le drapeau
        • S’appuyer sur des bâtonnets…
        • … ou s’éclairer avec des bougies japonaises ?
      • Ne jamais oublier les moyennes mobiles
      • Surfer sur les vagues d’Elliott
      • Prévoir les prochains creux ou sommets avec les retracements de Fibonacci
      • Se méfier des trous de cotation
      • RSI, stochastique et momentum
      • La MACD, indicateur de tendance
      • N’oubliez pas les bandes de Bollinger
    • Pour les fous de mathématiques : l’analyse quantitative
  • Chapitre 9. Procéder aux bons arbitrages au bon moment (1) : au rythme de la conjoncture
    • L’économie, encore et toujours
      • Surveiller la hausse des prix…
      • … les banques centrales…
      • … et les variations de change
    • Les statistiques qui font bouger les marchés
      • La grande richesse des statistiques américaines
        • Les enquêtes menées auprès des entreprises
        • Les statistiques de l’emploi
        • La consommation et le moral des ménages
        • La production industrielle
        • Le marché trouve toujours la statistique qui lui convient
        • Le calendrier de la Fed
      • Les statistiques européennes qui comptent
        • Les chiffres de la zone euro
        • Les sources d’information nationales
        • Tous les chemins mènent à Francfort
  • Chapitre 10. Procéder aux bons arbitrages au bon moment (2) : au rythme des entreprises
    • Le calendrier des entreprises
      • Un sujet de discussion permanent : les résultats trimestriels
      • Les informations périodiques obligatoires
        • Les publications annuelles
        • Les publications semestrielles
        • Les publications trimestrielles
        • Comment faire un bon usage de ces publications
        • Information permanente et alerte aux résultats
    • La grand-messe des assemblées générales
      • Les actionnaires sont convoqués tous les ans
      • Les actionnaires peuvent s’exprimer et voter
    • Les assemblées générales ordinaires
      • Les assemblées générales extraordinaires
      • Les actionnaires peuvent sanctionner les dirigeants
    • Participer aux augmentations de capital
      • Le droit préférentiel de souscription
        • Souscrire ou ne pas souscrire, telle est la question
        • Le DPS a une valeur
      • Les autres formes d’augmentation de capital
    • Profiter des gestes de l’entreprise envers ses actionnaires
      • D’abord, le dividende
        • Le dividende majoré par une prime de fidélité
        • Le dividende prioritaire
      • Le charme discret des actions gratuites
        • Le cas particulier des actions gratuites des privatisées
        • Les actions gratuites au profit des salariés
      • Le rachat d’actions
  • Chapitre 11. Les grands moments de la vie boursière
    • Miser sur les futures vedettes dès leur apparition
      • Les différentes procédures d’introduction
        • Un double problème à régler
        • La cotation directe
        • L’offre à prix minimal
        • L’offre à prix ferme
        • L’offre à prix ouvert (OPO)
      • Quelques conseils
      • La malédiction du vainqueur
    • Le grand frisson des OPA et OPE
      • Quelques notions préalables
        • Pourquoi les actionnaires aiment-ils les OPA ?
        • Pourquoi les dirigeants d’entreprise n’aiment-ils pas beaucoup les OPA ?
        • À quoi reconnaît-on une société « opéable » ?
        • Quand une OPA doit-elle être lancée ?
        • Faut-il se fier aux rumeurs ?
      • Comment se déroule une OPA ?
        • La garantie de cours ou OPA simplifiée
        • La procédure normale
      • Le rêve des actionnaires : les OPA avec offres concurrentes et surenchères
        • Les règles du jeu
        • Que doit faire l’actionnaire de la société cible ?
        • Que peut faire l’entreprise cible ?
        • Comment se prémunir contre les OPA ?
        • Ce que peut faire la société cible en cas d’OPA déclarée
    • Comment les entreprises disparaissent de la cote
      • L’offre publique de retrait (OPR)
        • Dans quelles circonstances ?
        • À quel prix ? Un expert indépendant doit se prononcer
      • Ultime étape : le retrait obligatoire
  • Chapitre 12. Choisir une répartition optimale de son portefeuille
    • Par capitalisation boursière
      • Des classements à géométrie variable
        • Une proposition de classement utile à l’investisseur individuel
      • Par secteurs d’activité
        • La haute technologie
        • Les biens d’équipement
        • Les biens de consommation
        • Les valeurs financières
        • Les holdings
        • Les valeurs immobilières et foncières
        • Les sociétés exportatrices
        • Les valeurs liées aux matières premières
      • Par leur actionnariat
        • Les sociétés au capital très dispersé
        • Les sociétés en partie détenues par l’État
        • Les sociétés familiales
      • Par leur comportement en Bourse
        • Les valeurs de croissance
        • Les valeurs défensives
        • Les valeurs de rendement
        • Les valeurs cycliques
        • Les situations spéciales
    • Les grands styles de gestion
      • Le style growth
      • Le style value
      • Le style GARP
    • Les différentes façons d’approcher le marché
      • L’approche top down
      • L’approche bottom up
    • Que doit faire un particulier ?
  • Quizz
    • Testez vos connaissances !
    • Vérifiez vos réponses
• Quatrième partie. Pour aller plus loin
  • Chapitre 13. À la découverte d’un nouveau continent : les obligations
    • Pourquoi s’intéresser aux obligations ?
      • Des risques limités
        • La faillite de l’emprunteur
        • L’inflation
        • La hausse des taux d’intérêt
      • Une certaine sécurité
    • Comment s’y retrouver dans le monde des obligations ?
      • Les termes de base
      • La lecture de la cote des obligations
    • Les emprunts d’État
      • Les OAT
      • Les OAT indexées sur l’inflation
      • Les OAT à coupon zéro
    • Des obligations pour tous les goûts
      • Les obligations à taux variable ou révisable
      • Les titres participatifs
      • Les titres subordonnés et super-subordonnés
    • Pour jouer sur deux tableaux : les obligations convertibles en actions
      • Comment se présente une obligation convertible ?
      • Pourquoi s’intéresser aux convertibles ?
      • Quand le parachute ne s’ouvre pas…
      • À quelles convertibles s’intéresser ?
      • Et voguent les Océanes
    • Quelques variantes pour finir
  • Chapitre 14. Dans la galaxie des sicav, FCP et autres trackers
    • La gestion collective, ce n’est pas la jungle
      • Les OPCVM
      • Le prospectus d’information ou le DICI
      • La valeur liquidative et les frais
      • Les précautions à prendre
      • Fonds de fonds, fonds à compartiments, etc.
      • Quelques points techniques à surveiller
      • Comment acheter des OPCVM ?
    • La gestion collective, c’est la liberté de choix
      • Les grandes familles d’OPCVM selon l’AMF
        • Les OPCVM actions
        • Les OPCVM obligations et autres titres de créances
        • Les OPCVM monétaires 
        • Les OPCVM diversifiés
        • Les OPCVM de fonds alternatifs
        • Les OPCVM fonds à formule
      • Quelques tendances récentes
    • Sur la trace des trackers
      • Avec les trackers, la vie n’est plus la même
      • Mais les trackers ne sont pas la panacée
  • Chapitre 15. Comment doper ses gains ou gagner même quand la Bourse baisse
    • Prendre position avec le SRD
      • Un bel effet de levier…
      • … mais quelques risques
      • Attention aux frais
      • Quelques complications annexes
    • Prendre des risques avec les options et les warrants
      • L’ancêtre : le bon de souscription
      • Le grand jeu des options
        • Les règles de base
        • Quelques points de repère pour évaluer le prix d’une option
        • Dans la monnaie, à la monnaie, ou en dehors de la monnaie ?
        • Les stratégies de base
      • La multiplication des warrants
        • Quotité et parité
        • Le delta
        • Apprécier l’effet de levier
        • Quelques conseils pratiques
      • La concurrence des certificats
        • Des certificats à tout faire
        • Les certificats cappés et floorés
        • Les certificats cappés+ et floorés+
        • Le certificat discount
        • Le certificat bonus
        • Les certificats jet ou sprint
        • Le certificat turbo, la nouvelle star
      • Les CFD, Contracts For Difference
        • Des exemples concrets
        • Précision
      • Les futures ou contrats à terme
        • Le future CAC 40
      • Le produit à la mode : les options binaires
  • Chapitre 16. Tirer le meilleur parti possible des règles fiscales
    • Les règles de base du régime fiscal des valeurs mobilières
      • L’imposition des plus-values
        • Ne pas hésiter à faire apparaître des moins-values
      • L’imposition des revenus
        • Pas de cadeau pour les sociétés foncières
      • Des cas particuliers
        • Le régime des titres apportés à des offres publiques
        • Le régime fiscal des produits dérivés
        • Les gains en capital réalisés avec les obligations
    • Des régimes plus favorables
      • Les avantages réduits du plan d’épargne en actions
        • La règle du jeu
        • Que se passe-t-il en cas de retrait des fonds ?
        • Ce qu’on peut faire avec un PEA
        • Le PEA-PME
      • Investir en Bourse dans le cadre de l’assurance vie
  • Chapitre 17. Comment investir en Bourse aujourd’hui
    • La première vraie crise de la mondialisation
      • Le Far West de la finance
      • Des premiers craquements à la vraie crise
      • La pire crise boursière depuis 1929
    • Des conséquences durables
      • Le climat économique se réchauffe lentement
      • Un secteur financier plus solide
      • Des Bourses en meilleure santé
    • Les actions n’ont pas dit leur dernier mot !
  • Quizz
    • Testez vos connaissances !
    • Vérifiez vos réponses
• Cinquième partie. La partie des Dix
  • Chapitre 18. La Bourse en dix proverbes
    • Les arbres ne montent jamais jusqu’au ciel
    • Acheter la rumeur, vendre le fait
    • Acheter au son du canon, vendre au son du clairon
    • Il faut en laisser aux autres
    • Il vaut mieux se couper la main que le bras
    • On ne rattrape pas un couteau qui tombe
    • Sell in May and go away
    • Comme va janvier va l’année
    • Il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier
    • Préférez les filles aux mères
  • Chapitre 19. Les dix règles d’or de l’investissement boursier
    • Bien passer ses ordres
    • Diversifier son portefeuille sans l’éparpiller
    • Ne pas croire qu’on peut acheter au plus bas et vendre au plus haut
    • Savoir prendre son bénéfice
    • N’acheter que ce que l’on comprend
    • Se méfier des « tuyaux »
    • Savoir que les réussites du passé ne sont pas celles du futur
    • Avoir des convictions fortes
    • Agir conformément à son tempérament
    • Et en conclusion, savoir profiter des circonstances
• Sixième partie. Annexes
  • Annexe A. Informations pratiques
    • Organismes
    • Sources d’information
    • Courtiers en ligne
    • Associations de défense des actionnaires
  • Annexe B. Glossaire